Top 4 Estratégias Para A Gestão De Uma Carteira De Obrigações

Top 4 estratégias para a gestão de uma carteira de obrigações

Para o observador casual, o investimento em títulos pareceria ser tão simples quanto comprar o título com o maior rendimento. Enquanto isso funciona bem ao comprar um certificado de depósito (CD) no banco local, não é tão simples no mundo real. Existem várias opções disponíveis quando se trata de estruturar uma carteira de títulos, e cada estratégia vem com suas próprias compensações. As quatro principais estratégias usadas para gerenciar carteiras de títulos são:

Passivo, ou "comprar e segurar"

Índice de correspondência, ou "quase passivo"

Imunização. Ou "quase ativo"

Dedicado e ativo

Leia mais para descobrir como essas quatro estratégias são usadas. (Para obter mais informações sobre obrigações, leia Bond Tutorial Básico).

Estratégia Passiva Bond

Uma das principais razões para sua estabilidade é o fato de que as estratégias passivas funcionam melhor com títulos de alta qualidade, não exigíveis, como títulos governamentais ou investment grade corporativos ou municipais. Esses tipos de títulos são bem adequados para uma estratégia de compra e retenção, uma vez que minimizam o risco associado a mudanças no fluxo de renda devido a opções embutidas. Que estão escritas nos pactos da obrigação em questão e permanecem com o vínculo vitalício. Tal como o cupão declarado, chamar e colocar recursos incorporados em um vínculo permitem que a questão de agir sobre essas opções em determinadas condições de mercado. (Para saber mais sobre as opções, leia o Tutorial sobre opções básicas).

A Companhia emite US $ 100 milhões em títulos de 5% para o mercado público; Os títulos estão completamente esgotados em questão. Há uma característica de chamada nos bonds \ 'covenants que permite ao credor chamar (recordar) as ligações se as taxas caírem o suficiente para reeditar os títulos a uma menor taxa de juros prevalecente